云天励飞科创板上市过会 - 安防知识网 - 资讯 - 法兰克福展览（深圳）有限公司

深圳云天励飞技术股份有限公司(以下简称“云天励飞”)首发符合发行条件、上市条件和信息披露要求。

　　8月8日讯上交所科创板上市委员会2021年第54次审议会议于2021年8月6日召开，审议结果显示，深圳云天励飞技术股份有限公司(以下简称“云天励飞”)首发符合发行条件、上市条件和信息披露要求。

　　招股书显示，云天励飞主营业务收入主要来源于数字城市运营管理及人居生活智慧化升级两大板块。报告期内，云天励飞主营业务综合毛利率分别为56.35%、43.57%、35.59%，呈现下降趋势。报告期内，行业内可比公司平均毛利率分别为70.95%、66.05%、62.43%，云天励飞毛利率低于行业平均水平。公司招股书显示，数字城市运营管理、人居生活智慧化升级两块主营业务的毛利率均逐年下降，均因为公司提供解决方案中外购硬件及安装服务成本较高，使得毛利率下降。

　　云天励飞的优势在于拥有人工智能全产业链服务能力。公司称，公司从成立之初即注重在技术层布局算法、在基础层布局人工智能芯片，形成了算法芯片化的技术能力，通过将城市业务场景和人工智能算法、芯片技术的深度融合，形成了自身技术特色。

　　在AI芯片领域，公司是业内少数基于对人工智能算法技术特点的深度分解及对行业场景计算需求的深刻理解，公司自研芯片DeepEye1000已于2019年起实现独立商用。

　　上交所在问询中着重关注了云天励飞的持续经营能力和业务稳定性。云天励飞披露，2021年1-3月，公司共计实现营业收入1.25亿元，同比增长1282.93%(经审计机构审阅);2021年1-6月，公司实现营业收入3.16亿元(未经审计)，持续保持较快增长。截至2021年6月30日，在手订单金额约为2.78亿元。其中，属于非智慧安防场景的金额较大的项目包括“广东省深圳巴士集团智能化改造项目”“广东深圳龙华区龙华政数局算法测试项目”“深圳市应急管理局深圳市疫情防控(新冠肺炎)监测与数据分析平台推广建设项目”等。

　　招股书显示，云天励飞此次IPO募集资金为30亿元，其中补充流动资金项目投资14亿元，城市AI计算中枢及智慧应用研发项目、面向场景的下一代AI技术研发项目、基于神经网络处理器的视觉计算AI芯片项目，分别拟使用募集资金额为8亿元、3亿元、5亿元。对此，上交所要求公司披露市场是否有足够的消化能力。

　　云天励飞表示，根据艾瑞咨询数据，2019年AI赋能实体经济市场规模超过570.1亿元，预计2022年将达到约1573亿元，年复合增长率高达40.26%，具有广阔的市场空间。不过，云天励飞也强调，整体而言，人工智能尚处于发展初期，在各行业中何时能实现规模化落地以及渗透率提升的整体速度受制于多种因素，每个行业因其实际情况不尽相同，影响到人工智能落地的时间和效率。在当前市场规模、解决方案落地效果和政策导向等诸多因素的影响下，安防、零售、金融等场景已产生较高的商业化渗透和对传统产业提升度;而其余产业中，出于成本效益比、数据获取难度较大、安全性等原因，人工智能应用仍较为边缘化，短期内渗透释放难度较大，产品落地及商业化的进度与效率存在不确定性。